摘要：本文對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別確認(rèn)與價(jià)值評(píng)估進(jìn)行深入探討。對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別確認(rèn)，本文比較了資產(chǎn)評(píng)估中的數(shù)據(jù)資產(chǎn)識(shí)別與會(huì)計(jì)核算中的數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)的異同，著重分析了數(shù)據(jù)資產(chǎn)控制權(quán)及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的判斷，并對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象與評(píng)估范圍的界定作出詳細(xì)闡述。對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估，本文分別研究了運(yùn)用成本法、收益法和市場法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的難點(diǎn)事項(xiàng)，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估提供理論支持與實(shí)踐指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：數(shù)據(jù)資產(chǎn)  識(shí)別確認(rèn)  價(jià)值評(píng)估

《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)〔2023〕17號(hào)）與《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)〔2023〕11號(hào)）的實(shí)施，標(biāo)志著數(shù)據(jù)資產(chǎn)計(jì)量時(shí)代的來臨。在涉及數(shù)據(jù)資產(chǎn)的流通交易、財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部管理以及企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，均存在數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估需求。那么，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估中，如何對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行識(shí)別，與會(huì)計(jì)核算中的數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)有何異同，如何對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍進(jìn)行界定和描述，運(yùn)用成本法、收益法和市場法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值存在哪些難點(diǎn)，應(yīng)如何解決？本文圍繞這些問題展開研究。

一、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別與確認(rèn)

（一）會(huì)計(jì)核算中對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的確認(rèn)

會(huì)計(jì)核算中識(shí)別企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，需要同時(shí)滿足資產(chǎn)定義涉及的企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成、由企業(yè)擁有或者控制、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源這三個(gè)條件，以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認(rèn)所要求的與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)、該資源的成本能夠可靠地計(jì)量這兩個(gè)條件。

數(shù)據(jù)資源由企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成這一條件很容易作出判斷，是為了將預(yù)期在未來發(fā)生的交易或者事項(xiàng)進(jìn)行排除。關(guān)于數(shù)據(jù)資源成本可靠計(jì)量這項(xiàng)條件，企業(yè)通過外購方式取得確認(rèn)為無形資產(chǎn)或存貨的數(shù)據(jù)資源，其取得成本比較容易進(jìn)行區(qū)分，但在企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工或企業(yè)內(nèi)部開展數(shù)據(jù)資源研究開發(fā)過程中，其支出和成本能否可靠計(jì)量，受數(shù)據(jù)伴生性特征的影響。其他條件的判斷關(guān)注要點(diǎn)分析如下：

1、企業(yè)擁有或者控制數(shù)據(jù)資源的判斷

數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有非實(shí)體性、依存性、可復(fù)制性、可加工性、多樣性等基本特征，受這些特征的影響，識(shí)別企業(yè)是否擁有數(shù)據(jù)資產(chǎn)完整的所有權(quán)可能并不容易，在數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)、數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權(quán) （以下簡稱：數(shù)據(jù)資產(chǎn)三種權(quán)利）“三權(quán)分置”的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度框架下，識(shí)別數(shù)據(jù)資產(chǎn)完整所有權(quán)也可能缺乏必要性，而主要轉(zhuǎn)為對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)控制權(quán)的判斷。判斷企業(yè)是否控制數(shù)據(jù)資源，主要應(yīng)關(guān)注以下兩點(diǎn)：

一是判斷企業(yè)是否享有數(shù)據(jù)資產(chǎn)三種權(quán)利或其中的部分權(quán)利。數(shù)據(jù)資產(chǎn)三種權(quán)利可視為由數(shù)據(jù)所有權(quán)中分拆出的用益權(quán)，企業(yè)獲取數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記證書，是判斷企業(yè)享有這些用益權(quán)的主要途徑。不過，目前數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記還缺乏法律層面的確權(quán)機(jī)制，尚未建立全國統(tǒng)一的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記制度，只有部分省市已啟動(dòng)數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記工作，且數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記通常遵循自愿登記原則，獲取數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記證書不是企業(yè)控制數(shù)據(jù)資源的必要前提，未獲取數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記證書的企業(yè)也可能控制了數(shù)據(jù)資源。在現(xiàn)有的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記實(shí)踐中，存在著不同的登記類別，其登記機(jī)構(gòu)、登記規(guī)則、審查標(biāo)準(zhǔn)以及權(quán)利內(nèi)容、權(quán)利客體、權(quán)利期限等內(nèi)容不盡相同，有些類別的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記證書可能僅能起到公示和初步證據(jù)的作用，不是登記主體獲得數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)利的充分依據(jù)，還需要結(jié)合數(shù)據(jù)資產(chǎn)的來源及形成過程是否合法合規(guī)，才能作出企業(yè)是否控制數(shù)據(jù)資源的判斷。對(duì)于企業(yè)以非法手段獲取的數(shù)據(jù)，或以交易方式購入的由他人通過非法手段獲取的數(shù)據(jù)，均不得作為該企業(yè)控制的數(shù)據(jù)資源。

二是要關(guān)注企業(yè)是否以排他的方式合法地控制數(shù)據(jù)資源?？刂茢?shù)據(jù)資源的目標(biāo)，是形成其他企業(yè)無法形成的經(jīng)濟(jì)利益。在具有競爭關(guān)系的企業(yè)之間，若數(shù)據(jù)資源不具有排他性，受數(shù)據(jù)可復(fù)制特征的影響，所有競爭對(duì)手均能以極低甚至零成本獲得這些數(shù)據(jù)資源并形成經(jīng)濟(jì)利益，這必然擠占甚至吞噬控制數(shù)據(jù)的企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，其實(shí)質(zhì)是后者喪失了數(shù)據(jù)的控制權(quán)。對(duì)于企業(yè)通過公開渠道免費(fèi)下載的數(shù)據(jù)集，企業(yè)無法排他地對(duì)該數(shù)據(jù)集實(shí)施控制，不屬于企業(yè)控制的數(shù)據(jù)資源。

2、企業(yè)很可能享有數(shù)據(jù)資源帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的判斷

判斷企業(yè)是否很可能享有數(shù)據(jù)資源帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益，關(guān)鍵在于以下兩點(diǎn)：

一是企業(yè)是否將數(shù)據(jù)資源進(jìn)行應(yīng)用或利用。對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)用或利用，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)作為一項(xiàng)新的生產(chǎn)要素，其與其他生產(chǎn)要素最大的區(qū)別在于，數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素?zé)o法單獨(dú)發(fā)揮其效用，需要與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。如果企業(yè)僅持有數(shù)據(jù)資源，但無法將這些數(shù)據(jù)資源通過自用或?qū)ν膺M(jìn)行許可、轉(zhuǎn)讓、提供數(shù)據(jù)服務(wù)等方式，對(duì)數(shù)據(jù)資源加以利用，則這些數(shù)據(jù)無法為企業(yè)帶來直接或間接的經(jīng)濟(jì)利益，不得將這些數(shù)據(jù)資源確認(rèn)為數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

二是應(yīng)用或利用數(shù)據(jù)資源是否具有經(jīng)濟(jì)可行性。數(shù)據(jù)資源的經(jīng)濟(jì)可行性一方面受數(shù)據(jù)規(guī)模的影響。單個(gè)數(shù)據(jù)或單維度數(shù)據(jù)的價(jià)值通常很低甚至可以忽略不計(jì)，表現(xiàn)為數(shù)據(jù)的價(jià)值密度低。隨著數(shù)據(jù)規(guī)模、數(shù)據(jù)維度的增大以及數(shù)據(jù)時(shí)間序列的延長，數(shù)據(jù)的價(jià)值才能被體現(xiàn)出來。因此，數(shù)據(jù)通常需要具備一定的數(shù)量與維度規(guī)模，才能使其應(yīng)用具有經(jīng)濟(jì)可行性，才能成為數(shù)據(jù)資源。另一方面受數(shù)據(jù)利用成本的影響。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的努力并不總是伴隨著價(jià)值創(chuàng)造，如果數(shù)據(jù)資產(chǎn)化帶來的經(jīng)濟(jì)利益流入無法覆蓋數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的成本，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的行為是不經(jīng)濟(jì)的。如果企業(yè)購買了大量的原始數(shù)據(jù)，但受原始數(shù)據(jù)質(zhì)量、整合分析技術(shù)等等因素的影響，企業(yè)無法將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)用或利用，或企業(yè)應(yīng)用或利用這些數(shù)據(jù)的成本大于收益，則表明企業(yè)應(yīng)用或利用數(shù)據(jù)資源不具有經(jīng)濟(jì)可行性。

（二）資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別

在同時(shí)滿足由企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成、企業(yè)擁有或者控制數(shù)據(jù)資源、企業(yè)很可能享有數(shù)據(jù)資源帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益這三項(xiàng)條件，即可在資產(chǎn)評(píng)估中識(shí)別出數(shù)據(jù)資產(chǎn)。在資產(chǎn)評(píng)估中識(shí)別企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，不需要再將成本能夠可靠計(jì)量作為前提條件。在資產(chǎn)評(píng)估行為中，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量即為資產(chǎn)評(píng)估所要達(dá)到的目標(biāo)，盡管數(shù)據(jù)資源成本能否可靠計(jì)量在有些情況下可能會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估產(chǎn)生影響，但數(shù)據(jù)資源的成本能否可靠計(jì)量不影響數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的計(jì)量條件應(yīng)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別條件相分離。

因此，在企業(yè)價(jià)值評(píng)估、合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟脑u(píng)估、含數(shù)據(jù)資產(chǎn)的資產(chǎn)組評(píng)估以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)單項(xiàng)評(píng)估項(xiàng)目中，對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別，不應(yīng)局限于已入表的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，只要同時(shí)滿足由企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成、企業(yè)擁有或者控制數(shù)據(jù)資源、企業(yè)很可能享有數(shù)據(jù)資源帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益這三項(xiàng)條件，就要在資產(chǎn)評(píng)估中識(shí)別出數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

（三）數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象與評(píng)估范圍的界定

1、界定數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的主要任務(wù)

界定數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的主要任務(wù)，就是關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)存在屬性涉及的法律權(quán)屬、數(shù)量規(guī)模、使用現(xiàn)狀并進(jìn)行描述，通常并不需要收集、復(fù)制完整的數(shù)據(jù)內(nèi)容，但需要收集、復(fù)制樣例數(shù)據(jù)。其中，對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的法律權(quán)屬，考慮到當(dāng)前數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記還不是企業(yè)控制數(shù)據(jù)資源的必要條件和充分依據(jù)，執(zhí)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)于尚未開展數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，或雖然已獲取數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記證書，但僅能起到公示或?yàn)閿?shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)屬提供初步證據(jù)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，應(yīng)圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)的來源及形成過程收集數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)屬相關(guān)的資料，并以詢問、書面審查、查詢等方式實(shí)施核查驗(yàn)證程序，不同數(shù)據(jù)來源的核查驗(yàn)證方式如下表：

2、界定數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象的其他關(guān)注事項(xiàng)

界定數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍，還應(yīng)將企業(yè)數(shù)據(jù)與個(gè)人數(shù)據(jù)、公共數(shù)據(jù)相區(qū)分，將數(shù)據(jù)資源存貨及數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)相區(qū)分。此外，還應(yīng)著重區(qū)分以下三類關(guān)系：

一是應(yīng)將基準(zhǔn)日的存量數(shù)據(jù)與基準(zhǔn)日后的新增數(shù)據(jù)相區(qū)分。基于可加工性特征，數(shù)據(jù)資產(chǎn)通常不是靜態(tài)不變的，而是處于持續(xù)更新狀態(tài)的。數(shù)據(jù)的收集與產(chǎn)生通常是動(dòng)態(tài)連續(xù)的，同一數(shù)據(jù)資產(chǎn)在不同的時(shí)點(diǎn)，其資產(chǎn)范圍可能并不相同。在數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估中，評(píng)估對(duì)象通常應(yīng)界定為評(píng)估基準(zhǔn)日的存量數(shù)據(jù)，不應(yīng)包含評(píng)估基準(zhǔn)日后新增的數(shù)據(jù)，基準(zhǔn)日之后持續(xù)更新的數(shù)據(jù)帶來的價(jià)值貢獻(xiàn)不能計(jì)入基準(zhǔn)日的價(jià)值范疇之中。不過，為了對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)許可使用或提供數(shù)據(jù)服務(wù)進(jìn)行定價(jià)而涉及的估值過程中，如果其定價(jià)涵蓋了定價(jià)基準(zhǔn)日后指定期間的數(shù)據(jù)更新形成的價(jià)值，則需要將許可使用或服務(wù)期間的增量數(shù)據(jù)納入考慮范圍。

二是應(yīng)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估范圍與會(huì)計(jì)核算范圍相區(qū)分。數(shù)據(jù)資源存儲(chǔ)中的數(shù)據(jù)通常不需要持續(xù)更新，但數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)中的數(shù)據(jù)通常需要持續(xù)更新，以保持?jǐn)?shù)據(jù)時(shí)效不變。正如“企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型只有起點(diǎn)沒有終點(diǎn)”，對(duì)于需要持續(xù)更新的數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)，甚至可能成為“永不完工的在建工程”。對(duì)于數(shù)據(jù)資源已達(dá)到預(yù)定用途并確認(rèn)為無形資產(chǎn)之后的后續(xù)支出能否作資本化處理，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》并未作出規(guī)定，只對(duì)企業(yè)取得的已作為無形資產(chǎn)確認(rèn)正在進(jìn)行中的研究開發(fā)項(xiàng)目，在取得后發(fā)生的支出能否作資本化處理作出了規(guī)定。因此，界定企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評(píng)估范圍，應(yīng)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)的賬面核算范圍相區(qū)分，不應(yīng)局限于數(shù)據(jù)資產(chǎn)賬面成本對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)范疇。

三是應(yīng)處理好數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他無形資產(chǎn)之間的關(guān)系。當(dāng)把數(shù)據(jù)資產(chǎn)界定為一項(xiàng)無形資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)與傳統(tǒng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)及專有技術(shù)、客戶關(guān)系等其他無形資產(chǎn)相區(qū)分。數(shù)據(jù)通常缺乏獨(dú)創(chuàng)性，數(shù)據(jù)資產(chǎn)與著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)具有明顯差異。另一方面，數(shù)據(jù)資產(chǎn)與傳統(tǒng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)又有一些聯(lián)系，數(shù)據(jù)資產(chǎn)可能同時(shí)具有商業(yè)秘密、專利權(quán)、著作權(quán)等傳統(tǒng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的一些表征。

在界定企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍時(shí)，應(yīng)處理好數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他無形資產(chǎn)之間的關(guān)系，避免評(píng)估范圍的遺漏或重復(fù)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他無形資產(chǎn)的關(guān)系一般有以下三種：一是數(shù)據(jù)資產(chǎn)是與其他無形資產(chǎn)并列的另外一項(xiàng)無形資產(chǎn)。二是數(shù)據(jù)資產(chǎn)可能與其他無形資產(chǎn)相互交叉并部分重疊。比如，有些數(shù)據(jù)產(chǎn)品的許可或數(shù)據(jù)服務(wù)的提供，可能與計(jì)算機(jī)軟件的授權(quán)使用相互融合，存在交叉與重疊之處。三是數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他無形資產(chǎn)可能存在包含或被包含的關(guān)系。比如，企業(yè)之間簽署數(shù)據(jù)資源加工使用許可合同，作為被許可方的企業(yè)不僅擁有了數(shù)據(jù)資源的加工使用權(quán)，也擁有了該合同對(duì)應(yīng)的合同權(quán)益，但這兩項(xiàng)資產(chǎn)可能是相互包含的關(guān)系。

二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估

（一）運(yùn)用成本法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的注意事項(xiàng)

成本法通常適用于尚處于開發(fā)初期、尚未明確應(yīng)用場景以及同質(zhì)化競爭較為激烈的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評(píng)估。運(yùn)用成本法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)，應(yīng)重點(diǎn)注意以下事項(xiàng)：

1、測算數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本的注意事項(xiàng)

根據(jù)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》的規(guī)定，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重置成本，包括前期費(fèi)用、直接成本、 間接成本、機(jī)會(huì)成本和相關(guān)稅費(fèi)等。前期費(fèi)用主要指數(shù)據(jù)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的前提調(diào)研、數(shù)據(jù)模型設(shè)計(jì)和規(guī)劃等費(fèi)用；直接成本主要包括數(shù)據(jù)采集成本、數(shù)據(jù)脫敏、清洗、標(biāo)注、整合、分析成本、數(shù)據(jù)更新成本、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)成本；間接成本主要包括數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)用、軟件使用費(fèi)、維護(hù)數(shù)據(jù)安全對(duì)應(yīng)的成本。而考慮到評(píng)估中的重置成本采用的是客觀必要成本，并非個(gè)別實(shí)際成本，客觀的資本成本也可以包含在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重置成本之中。

《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》中列舉的重置成本構(gòu)成項(xiàng)目并未包含合理利潤，所列舉的機(jī)會(huì)成本可視為對(duì)合理利潤的替代，兩者都是投資收益能力的一種體現(xiàn)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本是指選擇數(shù)據(jù)資產(chǎn)的投資作為最優(yōu)方案而放棄其他次優(yōu)方案的收益，通過其他次優(yōu)項(xiàng)目的“收益”來衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)這項(xiàng)最優(yōu)投資項(xiàng)目的“投資收益”，這一間接過程本質(zhì)上應(yīng)用了替代原理，要求最優(yōu)方案與次優(yōu)方案之間很接近，且兩者具有可比性，而按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原理，要求數(shù)據(jù)資產(chǎn)這項(xiàng)最優(yōu)投資方案與次優(yōu)方案之間的風(fēng)險(xiǎn)類似。因此，數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本中的機(jī)會(huì)成本，可以采用投資風(fēng)險(xiǎn)相同或相近的投資項(xiàng)目的報(bào)酬率，來間接衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)投資應(yīng)獲得的報(bào)酬水平。投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率實(shí)質(zhì)是超過資產(chǎn)成本的投資收益率，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用前景及應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)是影響投資報(bào)酬率的兩大因素，因此機(jī)會(huì)成本也可以視為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用價(jià)值，即應(yīng)用數(shù)據(jù)資產(chǎn)帶來的超過其成本的那部分價(jià)值。

2、確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)的注意事項(xiàng)

資產(chǎn)的貶值包括實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有非實(shí)體性的特征，不存在實(shí)體性貶值。數(shù)據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值，主要指數(shù)據(jù)資產(chǎn)時(shí)效性的喪失形成的價(jià)值減損。除了時(shí)效性以外，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的其他質(zhì)量要素特征（如準(zhǔn)確性、一致性、完整性、規(guī)范性、可訪問性）對(duì)價(jià)值的影響，可視為功能性貶值。數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量的下降將導(dǎo)致數(shù)據(jù)應(yīng)用成本的增加，形成功能性貶值?！顿Y產(chǎn)評(píng)估專家指引第9號(hào)——數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估》（中評(píng)協(xié)〔2019〕40號(hào)）也指出，數(shù)據(jù)資產(chǎn)貶值主要包括功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。

盡管在《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》中，并未直接對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的貶值計(jì)算作出規(guī)定，但要求確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，蘊(yùn)含在數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)之中。在《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》中，列舉了確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)的兩種路徑：第一種路徑是，對(duì)于需要進(jìn)行質(zhì)量因素調(diào)整的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，可以結(jié)合相應(yīng)質(zhì)量因素綜合確定調(diào)整系數(shù)。若適用該路徑，可以參考《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》“附2：基于質(zhì)量要素的指標(biāo)體系設(shè)計(jì)示例”。第二種路徑是，對(duì)于可以直接確定剩余經(jīng)濟(jì)壽命的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，可以結(jié)合剩余經(jīng)濟(jì)壽命確定調(diào)整系數(shù)。此路徑的實(shí)質(zhì)是對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)時(shí)效性進(jìn)行量化，時(shí)效性的喪失形成的價(jià)值減損本質(zhì)上屬于經(jīng)濟(jì)性貶值。不同類別的數(shù)據(jù)對(duì)時(shí)效性的要求不同，甚至差異巨大。運(yùn)用此路徑，不僅需要確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟(jì)壽命，還要確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本對(duì)應(yīng)的總經(jīng)濟(jì)壽命，在此基礎(chǔ)上分析得出價(jià)值調(diào)整系數(shù)。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)應(yīng)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本的口徑保持內(nèi)在一致。重置成本反映的是數(shù)據(jù)資產(chǎn)在基準(zhǔn)質(zhì)量條件下的客觀成本。如果重置成本的構(gòu)成包含了全部數(shù)據(jù)的成本，并未將質(zhì)量不合格數(shù)據(jù)的成本剔除，則在重置成本基礎(chǔ)上，應(yīng)通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)考慮數(shù)據(jù)質(zhì)量對(duì)價(jià)值的影響。數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量調(diào)整系數(shù)的作用，系將重置成本中的無效成本、沉沒成本、冗余成本剔除。此外，確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)時(shí)，還存在一種將數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量因素、應(yīng)用因素以及風(fēng)險(xiǎn)因素均考慮在內(nèi)的觀點(diǎn)，該觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。將數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用因素及風(fēng)險(xiǎn)因素考慮在內(nèi)，會(huì)與重置成本中的機(jī)會(huì)成本考慮因素相重疊。

（二）運(yùn)用收益法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的注意事項(xiàng)

收益法適用于應(yīng)用場景已明確或預(yù)期能夠明確的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評(píng)估。運(yùn)用收益法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)時(shí)，對(duì)于收益預(yù)測，考慮到不同的使用者利用同一數(shù)據(jù)，不僅應(yīng)用場景不同，數(shù)據(jù)的可利用率也不同，通常應(yīng)將與價(jià)值類型相匹配的當(dāng)前已明確以及未來能夠明確的應(yīng)用場景納入考慮范疇；對(duì)于折現(xiàn)率，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的折現(xiàn)率應(yīng)與其預(yù)測收益口徑相匹配，并綜合考慮應(yīng)用場景不確定性、數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響。此外，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下事項(xiàng)：

1、數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)收益法應(yīng)用過程的影響

數(shù)據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)量因素對(duì)收益法評(píng)估的影響主要體現(xiàn)于三個(gè)方面：一是影響收益現(xiàn)金流，對(duì)于低質(zhì)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在未來應(yīng)用過程中應(yīng)考慮其清洗、修復(fù)等提高數(shù)據(jù)質(zhì)量對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流；二是影響收益期，比如數(shù)據(jù)資產(chǎn)的時(shí)效性因素及數(shù)據(jù)更新方式直接對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益期限產(chǎn)生影響；三是影響折現(xiàn)率，質(zhì)量較低的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，其形成收益的不確定性可能更大，進(jìn)而影響折現(xiàn)率。數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)收益預(yù)測、收益期限、折現(xiàn)率的影響，可能同時(shí)發(fā)生，也可能部分或單獨(dú)發(fā)生。

時(shí)效性是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的一項(xiàng)重要的質(zhì)量要素，主要表現(xiàn)為數(shù)據(jù)的效用會(huì)隨著時(shí)間的推移而減損甚至消失。為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的效用不變，需要在數(shù)據(jù)效用衰減時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)更新。因此，對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，以基準(zhǔn)日后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行持續(xù)更新為假設(shè)，通常更符合數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用方式。在假設(shè)基準(zhǔn)日后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行持續(xù)更新的前提下，對(duì)于未來收益預(yù)測，應(yīng)關(guān)注數(shù)據(jù)更新投入是否與收入口徑相匹配，更新投入的頻率及時(shí)點(diǎn)是否符合時(shí)效性的要求，更新投入是否足夠；對(duì)于收益期限，數(shù)據(jù)的持續(xù)更新，通常代表著數(shù)據(jù)時(shí)效的動(dòng)態(tài)保持，這種情況下數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益期限不會(huì)因基準(zhǔn)日的靜態(tài)時(shí)效的逐步喪失而終止，只要這些動(dòng)態(tài)更新后的數(shù)據(jù)還需要被使用，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的收益期限就不會(huì)截止；對(duì)于折現(xiàn)率，也需要相應(yīng)考慮基準(zhǔn)日后數(shù)據(jù)更新支出及其對(duì)收益影響的不確定性。

在收益法的應(yīng)用中已考慮質(zhì)量因素影響而得出的收益法結(jié)論基礎(chǔ)上，不應(yīng)再重復(fù)考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值調(diào)整系數(shù)，更不應(yīng)就數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用因素以及風(fēng)險(xiǎn)因素作重復(fù)調(diào)整。

2、基準(zhǔn)日后新增數(shù)據(jù)對(duì)收益法應(yīng)用過程的影響

當(dāng)評(píng)估對(duì)象界定為評(píng)估基準(zhǔn)日的存量數(shù)據(jù)時(shí)，以基準(zhǔn)日后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行持續(xù)更新為假設(shè)條件，采用收益法得出的評(píng)估值，應(yīng)避免包含或擠占了基準(zhǔn)日后新增數(shù)據(jù)的貢獻(xiàn)。正確的做法是，若未來收益是由基準(zhǔn)日存量數(shù)據(jù)及基準(zhǔn)日之后持續(xù)更新的數(shù)據(jù)共同形成的，則應(yīng)當(dāng)在未來收益預(yù)測過程中合理考慮后續(xù)更新數(shù)據(jù)的支出。

以多期超額收益法為例，在未來收益中考慮更新數(shù)據(jù)的支出又有兩種途徑可供選擇：第一種途徑，是在數(shù)據(jù)更新支出當(dāng)期作費(fèi)用處理，一次性直接減少當(dāng)期收益。在此基礎(chǔ)上，基準(zhǔn)日之后更新數(shù)據(jù)的支出對(duì)應(yīng)的應(yīng)得利潤不應(yīng)再作扣除。第二種途徑，是在經(jīng)營利潤中不扣減數(shù)據(jù)更新支出，而是在各期經(jīng)營利潤基礎(chǔ)上，扣減數(shù)據(jù)更新支出對(duì)當(dāng)期收益的貢獻(xiàn)額。數(shù)據(jù)更新支出對(duì)當(dāng)期收益的貢獻(xiàn)額的計(jì)算主要有兩種做法：一是更新支出在當(dāng)期的攤銷額加上更新支出攤余金額在當(dāng)期的投資回報(bào)額，得出數(shù)據(jù)更新支出對(duì)當(dāng)期收益的貢獻(xiàn)額；二是參考貸款對(duì)應(yīng)的等額本息還款的計(jì)算方法，以更新支出為現(xiàn)值，根據(jù)更新數(shù)據(jù)的投資報(bào)酬率及受益期限為參數(shù)，計(jì)算各期的內(nèi)含貢獻(xiàn)額。各期內(nèi)含貢獻(xiàn)額的折現(xiàn)值合計(jì)，即為數(shù)據(jù)更新支出金額。

（三）運(yùn)用市場法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的注意事項(xiàng)

與一般的無形資產(chǎn)相類似，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的市場法適用性通常較弱。運(yùn)用市場法對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，應(yīng)特別關(guān)注可比案例的選擇以及可比案例的差異調(diào)整事項(xiàng)。

1、可比案例的選擇

在采用市場法對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，選擇可比交易案例時(shí)，可比案例的選擇，通常應(yīng)考慮數(shù)據(jù)權(quán)利類型、數(shù)據(jù)交易市場及交易方式、數(shù)據(jù)規(guī)模、應(yīng)用領(lǐng)域、應(yīng)用區(qū)域及剩余年限等因素。除非能對(duì)不同應(yīng)用場景對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行量化修正，否則不同應(yīng)用場景的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易案例可能缺乏可比性。如果企業(yè)以壟斷形式獲得某個(gè)領(lǐng)域的公共數(shù)據(jù)授權(quán)，因各個(gè)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)之間缺乏可比性，企業(yè)由此形成的數(shù)據(jù)資產(chǎn)可能在市場不存在可比的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，難以采用市場法進(jìn)行評(píng)估。

2、可比案例的差異調(diào)整

根據(jù)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》的規(guī)定，對(duì)于待評(píng)估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)與可比案例的差異，通常情況下需要考慮質(zhì)量差異調(diào)整、供求差異調(diào)整、日期差異調(diào)整、容量差異調(diào)整以及其他差異調(diào)整等。除此之外，數(shù)據(jù)資產(chǎn)保護(hù)措施及效果，應(yīng)成為一個(gè)修正因素。在眾多調(diào)整因素中，質(zhì)量差異調(diào)整是其中的重點(diǎn)事項(xiàng)，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)量要素包括數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、一致性、完整性、規(guī)范性、時(shí)效性和可訪問性等，時(shí)效性又是其中的重要質(zhì)量要素，不同類別的數(shù)據(jù)的時(shí)效性不同，即便是同一數(shù)據(jù)，在不同的應(yīng)用場景下數(shù)據(jù)的時(shí)效也可能不同。因此，如果可比案例與被評(píng)估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的時(shí)效性及其他質(zhì)量要素差異顯著且難以對(duì)質(zhì)量差異進(jìn)行量化修正，則可能致使市場法不適用。從這個(gè)角度看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的時(shí)效性等質(zhì)量要素，甚至成為篩選可比案例的條件之一。

此外，基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)可加工性特性，《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》市場法相關(guān)模型示例中，市場法可以采用分解成數(shù)據(jù)集后與參照數(shù)據(jù)集進(jìn)行對(duì)比調(diào)整的方式。

三、總結(jié)

資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識(shí)別，與會(huì)計(jì)核算中對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的確認(rèn)并不完全相同，但兩者均要求滿足由企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成、企業(yè)擁有或者控制數(shù)據(jù)資源、企業(yè)很可能享有數(shù)據(jù)資源帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益這三項(xiàng)條件。對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)控制權(quán)的判斷，主要應(yīng)關(guān)注數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記情形、數(shù)據(jù)資產(chǎn)來源和形成過程以及是否以排他的方式合法地控制數(shù)據(jù)資源。對(duì)企業(yè)是否很可能享有數(shù)據(jù)資源帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益，則主要通過企業(yè)是否將數(shù)據(jù)資源進(jìn)行應(yīng)用以及應(yīng)用是否具有經(jīng)濟(jì)可行性作出判斷。界定數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍，主要應(yīng)關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)存在屬性涉及的法律權(quán)屬、數(shù)量規(guī)模、使用現(xiàn)狀并進(jìn)行描述，還應(yīng)將企業(yè)數(shù)據(jù)與個(gè)人數(shù)據(jù)、公共數(shù)據(jù)相區(qū)分，將數(shù)據(jù)資源存貨及數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)相區(qū)分，將基準(zhǔn)日的存量數(shù)據(jù)與基準(zhǔn)日后的新增數(shù)據(jù)相區(qū)分，應(yīng)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估范圍與會(huì)計(jì)核算范圍相區(qū)分，并應(yīng)處理好數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他無形資產(chǎn)之間的關(guān)系。

運(yùn)用成本法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)時(shí)，機(jī)會(huì)成本和數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)的測算是其中的兩大難點(diǎn)。對(duì)于重置成本中的機(jī)會(huì)成本，可以采用投資風(fēng)險(xiǎn)相同或相近的投資項(xiàng)目的報(bào)酬率，來間接衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)投資應(yīng)獲得的報(bào)酬水平。確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整系數(shù)存在兩種不同的路徑，且應(yīng)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本的口徑保持內(nèi)在一致。運(yùn)用收益法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)特別注意數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量（特別是時(shí)效性）以及基準(zhǔn)日后新增數(shù)據(jù)對(duì)收益法應(yīng)用過程的影響，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量可能同時(shí)也可能分別對(duì)收益預(yù)測、收益期限、折現(xiàn)率產(chǎn)生影響，當(dāng)評(píng)估對(duì)象為評(píng)估基準(zhǔn)日的存量數(shù)據(jù)時(shí)應(yīng)避免將基準(zhǔn)日后新增數(shù)據(jù)的貢獻(xiàn)考慮在內(nèi)。運(yùn)用市場法評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)，應(yīng)特別關(guān)注可比案例的選擇以及可比案例的差異調(diào)整事項(xiàng)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的時(shí)效性等質(zhì)量要素，不僅是重要的調(diào)整事項(xiàng)，甚至可能成為可比案例的一項(xiàng)篩選條件。

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