一、樣本來源、統(tǒng)計(jì)結(jié)果

 

本次研究選取了保薦制實(shí)施以來（2004 年至今）中國證監(jiān)會公告的行政處罰決定書涉及的 10 家 IPO 企業(yè)作為分析對象，結(jié)合 COSO 發(fā)布的《Fraudulent Financial Reporting,1998-2007》 虛假財(cái)務(wù)報(bào)告中所列的常見財(cái)務(wù)造假手段，將這 10 家企業(yè)涉及到的財(cái)務(wù)造假手法分類統(tǒng)計(jì)

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二、主要財(cái)務(wù)造假手法分析

 

1.虛增收入

（1）虛構(gòu)客戶

案例 1：新大地

新大地主要是通過虛構(gòu)自然人客戶的方式虛增銷售收入，在2009至2011年的前十大客戶名單中，其自然人客戶的單一銷售金額非常高，從數(shù)十萬元至800萬元不等。其中，2010年和 2011年，新大地的第一客戶林昭青，三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的銷售金額高達(dá)1474萬。在新大地的招股說明書中，林昭青為一家名為“廣東粵青農(nóng)副產(chǎn)品貿(mào)易有限公司”，從事茶粕、茶餅銷售的企業(yè)的法人代表，但是通過多方查詢，無法找到此人。

案例 2：天豐節(jié)能

2010年至2012年，天豐節(jié)能通過虛構(gòu)客戶和虛構(gòu)合同的手段虛增銷售收入三年共計(jì)9,256萬余元，其 中：2010年虛增11,302,460.63元，2011年虛增36,642,518.14元，2012年虛增44,615,618.38元，分別占當(dāng) 年賬面銷售收入的10.22%、17.54%、16.43%。虛構(gòu)客戶包括安徽長彥水利工程有限公司等74家公司客戶，虛增銷售收入5,823萬余元。

（2）虛構(gòu)合同

案例 1：科大創(chuàng)新

科大創(chuàng)新主要通過所屬的中佳分公司虛構(gòu)銷售合同、對方單位虛開驗(yàn)收單據(jù)或收貨證明、攤薄產(chǎn)品生產(chǎn)成本的方式虛增銷售收入 933.39萬元，當(dāng)年沖回虛做的銷售收入301.25 萬元，實(shí)際虛增銷售收入632.14萬元。

案例 2：綠大地

綠大地主要以現(xiàn)有客戶的名義虛構(gòu)銷售合同。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管檢查中發(fā)現(xiàn)，一家名為生態(tài)技術(shù)的公司，在與綠大地銷售合同中使用的公章與其年檢資料中的公章不一致。經(jīng)過詢問，生態(tài)技術(shù)公司負(fù)責(zé)人稱，該公司不認(rèn)識銷售合同中的綠大地公司代表，也沒有使用過合同中的公章。同樣，綠大地虛構(gòu)合同中的昆明匯豐花卉園藝有限公司的情況也都是如此。

案例 3：天能科技

應(yīng)縣道路亮化照明工程項(xiàng)目等三個政府工程分別為天能科技最后一個報(bào)告期 2011 年 1-9 月的第一、第四和第五大收入項(xiàng)目，毛利率顯著高于其他項(xiàng)目。當(dāng)?shù)卣趯ι鲜龉こ叹绰男姓型稑?biāo)程序的情況下就與天能科技簽訂合同，這些合同從法律上來講是無效的，且上述工程在尚未完工驗(yàn)收的情況下，天能科技通過偽造《工程結(jié)算書》于 2011 年 9 月末確認(rèn)了收入。

除偽造《工程結(jié)算書》外，天能科技利用董事長秦海濱控制的其他公司的銀行賬戶，以自有資金制造虛假的資金流，偽造銷售回款。天能科技在2011年1-9月財(cái)務(wù)報(bào)告中，虛增收入85,641,025.64元，虛增成本 47,489,057.48元，虛增當(dāng)期利潤38,151,968.16元，占當(dāng)期利潤總額53.18%。

案例 4：萬福生科

萬福生科為配合虛構(gòu)銷售收入，偽造了相關(guān)采購和銷售合同，虛構(gòu)了300多個個人賬戶作為供應(yīng)商賬戶。首先通過自有資金匯入事先虛構(gòu)的300多個個人賬戶作為采購款，然后從個人賬戶轉(zhuǎn)入公司賬戶，形成虛構(gòu)銷售收入入賬，通過“采購-銷售”的循環(huán)，無限虛增銷售收入。由于虛增的銷售收入以現(xiàn)金銷售的形式形成，而不是通過虛增應(yīng)收賬款來虛增銷售收入，使得審計(jì)過程難以發(fā)現(xiàn)收入虛增問題。

同時，萬福生科還通過私刻客戶假公章、編制虛假銀行單據(jù)、假出庫單等方式，使虛增銷售收入看起來合理，并且很難通過書面資料判斷收入的虛實(shí)。同時繳納大量稅負(fù)，以使虛增的銷售額看上去沒有破綻。

案例 5：天豐節(jié)能

2010 年至 2012 年期間，天豐節(jié)能通過虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)合同等手段虛增銷售收入共計(jì)92,560,597.15元，其中：2010年虛增11,302,460.63 元，2011年虛增36,642,518.14元，2012年虛增44,615,618.38元，分別占各年賬面銷售收入的 10.22%、17.54%、16.43%。虛構(gòu)合同具體包括：虛構(gòu)與廣東恒耀工程有限公司等14家公司客戶的銷售合同，虛增銷售收入 18,797,508.79元；虛構(gòu)與河南匯能建筑裝飾工程有限公司等 7 家公司客戶的銷售合同， 虛增銷售收入 8,361,386.46 元；虛構(gòu)與湖北天福建筑安裝工程有限公司等2 家公司客戶的銷售合同，虛增銷售收入 2,327,418.09 元；虛構(gòu)李彥斌等6個自然人客戶的銷售合同，虛增銷售收入4,842,082.22元。

案例 6：海聯(lián)訊

2010 年度，海聯(lián)訊虛構(gòu)4份合同，虛增營業(yè)收入1,426萬元，其中包括虛構(gòu)與當(dāng)期第五大客戶廣東電網(wǎng)公司簽訂合同 2 份，金額分別為439萬元、256萬元；虛構(gòu)與中國南方電網(wǎng)超高壓輸電公司簽訂合同1份，金額為356萬元；虛構(gòu)與湖南星電實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司簽訂合同 1份，金額為375萬元。在上述虛構(gòu)的4份合同中，有3份合同收入確認(rèn)時間發(fā)生在“三年一期”期末的2010年9月28日。

2011 年上半年，海聯(lián)訊虛構(gòu)6份合同，虛增營業(yè)收入1,335萬元，其中虛構(gòu)與當(dāng)期前十大客戶簽訂合同4份，即：虛構(gòu)與當(dāng)期第二大客戶山西省電力公司簽訂合同1 份，金額為288萬元；虛構(gòu)與當(dāng)期第五大客戶廣東電網(wǎng)公司簽訂合同2份，金額分別為193萬元、196萬元；虛構(gòu)與當(dāng)期第六大客戶河南省電力公司簽訂合同 1份，金額為265萬元。在上述虛構(gòu)的 6份合同中，有 4 份合同收入確認(rèn)時間發(fā)生在“三年一期”期末的2011年6月29日、30日。

（3）自我交易

案例：萬福生科

萬福生科的造假模式是用公司的自有資金打到體外循環(huán)，同時虛構(gòu)糧食收購和產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，虛增銷售收入和利潤。為完成資金體外循環(huán)，萬福生科借用了一些農(nóng)戶的身份去開立銀行賬戶，并由萬福生科控制使用，有些個人銀行賬戶甚至連農(nóng)戶本人都不知道。萬 福生科首先將其賬戶資金匯至其控制個人賬戶上去，同時在財(cái)務(wù)上虛假記錄糧食收購的預(yù)付款，并相應(yīng)的虛假記錄糧食收購的入賬，完成原材料采購的賬務(wù)處理。之 后再把這些實(shí)際控制的個人賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉(zhuǎn)回到公司的賬戶上，財(cái)務(wù)上對應(yīng)地記錄上述個人客戶的銷售回款并沖減之前虛構(gòu)的應(yīng)收賬款，利 用資金的體外循環(huán)達(dá)到虛增銷售收入的目的。

（4）違規(guī)擔(dān)保回籠貨款

案例：科大創(chuàng)新

2002年10月，科大創(chuàng)新總裁陸曉明和財(cái)務(wù)總監(jiān)張建生將公司2500萬元私自存在廣州中信銀行，并將其中的2000萬元違規(guī)用于對廣東中粵的擔(dān)保（違規(guī)擔(dān)保金額2000萬元約占前一年度年末凈資產(chǎn)的26%），并把取得的現(xiàn)金作為銷售回款，虛增銷售收入。

（5）虛增合同銷售單價

案例：振隆特產(chǎn)

2012年至2014年，振隆特產(chǎn)以虛增合同銷售單價的方式累計(jì)虛增出口銷售收入8,268.51萬元。其中，2012年、2013年、2014年分別虛增收入662.04萬元、1,813.51萬元、5,792.96萬元，并相應(yīng)虛增各年利潤，虛增利潤金額分別占振隆特產(chǎn)當(dāng)年賬面利潤總額的8.61%、20.81%、67.33%。

（6）提前確認(rèn)收入

案例：登云股份

登云股份美國子公司2013年半年報(bào)提前確認(rèn)收入2,398,637.03元，導(dǎo)致登云股份合并報(bào)表提前確認(rèn)利潤949,612.22 元。

 

2.虛增資產(chǎn)

（1）虛增應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款

案例 1：萬福生科

萬福生科主要通過虛增在建工程和預(yù)付賬款來虛增資產(chǎn)。萬福生科首先從公司賬戶打入個人賬戶款項(xiàng)作為預(yù)付工程設(shè)備款，一部分預(yù)付工程設(shè)備款用來抵付因虛增收入、由個人賬戶轉(zhuǎn)入公司的款項(xiàng)，另一部分預(yù)付工程設(shè)備款則形成在建工程。

案例 2：振隆特產(chǎn)

振隆特產(chǎn)在虛增收入的同時虛增應(yīng)收賬款，并通過第三方公司回款或用其他外銷客戶回款進(jìn)行沖抵的方式調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款的賬齡以達(dá)到少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的目的。

（2）虛增存貨

案例：振隆特產(chǎn)

振 隆特產(chǎn)的存貨南瓜籽、松籽仁、開心果出現(xiàn)大額虧空。其中，2012年虧空存貨數(shù)量為568.57 噸，金額為 1,962.43 萬元；2012、2013年共虧空存貨數(shù)量為1,897.53噸，金額為4,941.66 萬元；2012、2013、2014年共虧空存貨數(shù)量為3,254.13噸，金額為 7,631.24萬元。

（3）虛增固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)

案例1：綠大地

2004年2月，綠大地購買馬龍縣舊縣村委會土地960畝，金額為955.20萬元，經(jīng)司法鑒定證實(shí)，綠大地虛增土地成本900.20萬元。

2005 年4月，綠大地賬面記錄購買馬龍縣馬鳴土地四宗，共計(jì) 3500 畝，金額為 3,360.00 萬元。經(jīng)司法鑒定證實(shí)，2005年至2006年期間，綠大地僅通過昆明鑫景園藝工程有限公司匯款170萬元給馬龍縣外資辦作為3500畝土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi) 及相關(guān)賠償費(fèi)。其中 105 萬元用于支付馬鳴村委員會土地轉(zhuǎn)讓費(fèi)，65萬元用于賠償云南牧草研究所和馬龍縣農(nóng)工商貿(mào)有限公司在該地塊上的設(shè)施補(bǔ)償費(fèi)。綠大地藉此事項(xiàng)虛增土地成本 3190.00 萬元。

除 此之外，2007 年 1-3 月，綠大地對馬鳴鄉(xiāng)基地土壤改良價值虛增 2124.00萬元。2007年到2009年間，綠大地還通過偽造合同和會計(jì)資料，虛增馬龍縣月望鄉(xiāng)貓貓洞村9000畝荒山土地使用權(quán)、月望基地土壤改良 及灌溉系統(tǒng)工程、文山州廣南縣12830畝林業(yè)用地土地使用權(quán)的資產(chǎn) 2.88 億元。

案例 2：新大地

新 大地 2009 年至 2011 年以支付工程款的名義劃款至平遠(yuǎn)縣二輕建筑公司，由此形成在建工程，并最終計(jì)入固定資產(chǎn)項(xiàng)下，但平遠(yuǎn)縣二輕建筑公司并未為其實(shí)施工程建造。由此，新大地 2009年虛增固定資產(chǎn)227.68萬元，2010年虛增固定資產(chǎn)648.73萬元，2011 年虛增固定資產(chǎn)264.5萬元。

案例 3：萬福生科

萬 福生科通過虛增在建工程和預(yù)付賬款的方式虛增資產(chǎn)。萬福生科首先將從公司賬戶匯入虛構(gòu)的個人賬戶款項(xiàng)記錄為預(yù)付工 程設(shè)備款，一部分預(yù)付工程設(shè)備款用來抵付因虛增收入、由個人賬戶轉(zhuǎn)入公司的款項(xiàng)，另一部分預(yù)付工程設(shè)備款則形成在建工程。因在建工程核算的相對自由性，萬 福生科對賬面在建工程進(jìn)行了大量虛構(gòu)。

案例 4：天豐節(jié)能

天豐節(jié)能通過虛構(gòu)固定資產(chǎn)采購和貸款利息支出資本化，2010 年至2011 年累計(jì)虛增固定資產(chǎn)和在建工程 10,316,140.12元，占 2011年末公司資產(chǎn)總額的 3.08%；2010年至2012年共計(jì)虛增固定資產(chǎn)和在建工程27,923,990.26元，占公司2012年末資產(chǎn)總額的5.83%。天豐節(jié)能虛構(gòu)資 產(chǎn)的具體手法包括：虛構(gòu)向臺灣后東機(jī)械公司和意大利OMS進(jìn)口設(shè)備采購交易虛增固定資產(chǎn)與在建工程25,812,879.11元，其中2011年虛增固定 資產(chǎn)9,595,120.94元，2012年分別虛增固定資產(chǎn)和在建工程8,738,985.04元和7,478,773.13元；通過國家開發(fā)銀行河南 省分行貸款利息支出不正當(dāng)資本化虛增在建工程 2,111,111.15元，其中2011年虛增在建工程721,019.18元，2012 年虛增在建工程1,390,091.97 元。

（4）少計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備

案例 1：綠大地

綠大地作為以綠色農(nóng)業(yè)為主的高風(fēng)險行業(yè)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第1號-存貨》規(guī)定，在每期末終了對苗木等生物資產(chǎn)進(jìn)行核實(shí)，按照可收回金額計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備。而綠大地申報(bào)文披露顯示，其未充分計(jì)提存貨、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而虛增了公司利潤。

案例 2：振隆特產(chǎn)

2012年至 2014 年，振隆特產(chǎn)通過未在賬面確認(rèn)霉變存貨損失的方式，少計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備，最終虛增利潤。

案例 3：欣泰電氣

    2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過外部借款或者偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，在年末、半年末等會計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)（大部分在下一會計(jì)期期初沖回），并少計(jì)提大量壞賬準(zhǔn)備和資產(chǎn)減值損失，從而虛增年度利潤。其中，2013年少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1,240萬元，2014年少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備272萬元，2014 年少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備363萬元。

（5）虛增銀行存款

案例 1：萬福生科

萬福生科通過操縱200多個虛構(gòu)的個人賬戶，用自有資金以現(xiàn)金存、取方式制造進(jìn)出資金流，假冒糧食收購款和銷售回款，偽造1300多張、14億元銀行回單，虛增了大量銀行存款。

案例 2：天豐節(jié)能

天豐節(jié)能《招股說明書》存在“母公司資產(chǎn)負(fù)債表中2011年12 月31日貨幣資金余額為65,499,487.33元”的虛假記載，實(shí)際貨幣資金余額應(yīng)為 35,499,487.33元。

天 豐節(jié)能明細(xì)賬顯示，其在建設(shè)銀行新鄉(xiāng)牧野支行開設(shè)的賬戶2011年12月31日的財(cái)務(wù)賬面余額為30,380,019.96元，建設(shè)銀行對賬單顯 示，2011年12月31日該銀行賬戶余額為380,019.96元。為了掩蓋上述差異，天豐節(jié)能偽造了建行牧支賬戶2011年度銀行對賬單。此外，為了 配合前述財(cái)務(wù)造假行為，天豐節(jié)能還偽造了新鄉(xiāng)市區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)合社賬戶自2010年至2012年的全套對賬單。

案例 3：欣泰電氣

2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，在 年末、半年末等會計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)（大部分在下一會計(jì)期期初沖回），虛增了現(xiàn)金流量、銀行存款，并少計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。截至2013 年 6 月 30 日，虛減應(yīng)收賬款15,840 萬元，虛減其他應(yīng)收款5,324萬元，虛增貨幣資金 21,232 萬元，虛增經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 8,638 萬元。

 

3.虛減成本、費(fèi)用和負(fù)債

（1）少計(jì)、少結(jié)轉(zhuǎn)成本

案例1：新大地

根 據(jù)新大地招股說明書中顯示，生產(chǎn)有機(jī)肥料耗費(fèi)的茶粕的最低標(biāo)準(zhǔn)為45%，然而，在其有機(jī)肥成本計(jì)算表中，茶粕占生產(chǎn)成本的比例僅為2.53%。經(jīng)過數(shù)據(jù)推 算，其有機(jī)肥成本耗用嚴(yán)重不足，具有虛減成本、虛增收入的嫌疑。此外，根據(jù)新大地公司的招股說明書，其精煉茶油2011年的銷售單價為52,684元/ 噸，按照36.19%的毛利率計(jì)算，營業(yè)成本為33,618元/噸，包含了三大部分：直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，大幅低于贛州市林業(yè)科學(xué)研究所經(jīng)濟(jì)林 研究室研究計(jì)算壓榨茶油的直接材料的單價35,721元/噸。

案例 2：振隆特產(chǎn)

2012 年至 2014 年，振隆特產(chǎn)分別通過調(diào)節(jié)出成率、調(diào)低原 材料采購單價方式少結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。

案例 3：登云股份

2015 年 4 月 16 日，登云股份第一季度虧損超過1,000萬元。登云股份將銷售商品的單位成本手工調(diào)減了一定的百分比，經(jīng)調(diào)整，主營業(yè)務(wù)成本減少4,212,385.54元，并使第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告由虧轉(zhuǎn)盈。

（2）前移或后推成本費(fèi)用期間

案例 1：新大地

2008年，新大地與立信會計(jì)師事務(wù)所有限公司簽訂《業(yè)務(wù)約定書》，約定分期支付中介服務(wù)費(fèi)用，新大地將已支付的20萬元中介服務(wù)費(fèi)用記錄為預(yù)付賬款，少計(jì)2009年管理費(fèi)用 20萬元，多計(jì)預(yù)付賬款 20 萬元。

案例 2：海聯(lián)訊

海聯(lián)訊通過獎金推遲計(jì)入成本費(fèi)用的方式虛增利潤。通常情況下，獎金正常應(yīng)年末計(jì)提，次年實(shí)際發(fā)放時才確認(rèn)成本費(fèi)用，而海聯(lián)訊未按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對年終獎金進(jìn)行計(jì)提，調(diào)整 2011 年跨期確認(rèn)的年終獎金，少計(jì)應(yīng)付職工薪酬 488.72 萬元。

（3）虛減費(fèi)用

案例 1：科大創(chuàng)新

2001 年度和2002年度通過賬外報(bào)銷費(fèi)用等方式，分別虛減管理費(fèi)用190萬元和480萬元，并通過向控股股東科大實(shí)業(yè)借款、擔(dān)保收益和質(zhì)押貸款等方式取得的賬 外資金處理其公司總部、中佳分公司、科聚分公司、輻化分公司、天安分公司的管理費(fèi)用190.05 萬元，股票發(fā)行費(fèi)用 5.06 萬元。

案例 2：天豐節(jié)能

天豐節(jié)能通過貸款利息支出（國家開發(fā)銀行河南省分行）不正當(dāng)資本化的方式，虛減 2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用721,019.18 元，2012年財(cái)務(wù)費(fèi)用1,390,091.97元。

案例 3：登云股份

2010 年至2013年6月登云股份有部分銷售費(fèi)用未入賬，包括：2012年有5萬元深圳市虎翼投資咨詢有限公司的咨詢服務(wù)費(fèi)未入賬；2013年有5萬元上海國馨 會務(wù)服務(wù)有限公司的會務(wù)費(fèi)未入賬；2011 年至2013年6月，登云股份涉及一汽解放汽車有限公司無錫柴油機(jī)廠等 12 家客戶的三包索賠費(fèi)未入賬，總金額9,713,764.84元。

2013年登云股份存在部分三包索賠費(fèi)不入賬、票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用不入賬等情形，其中三包索賠費(fèi)未計(jì)入當(dāng)年銷售費(fèi)用5,020,406.98 元，貼現(xiàn)票據(jù)產(chǎn)生的利息未計(jì)提費(fèi)用2,929,311.2元。

2014 年登云股份存在部分三包索賠費(fèi)不入賬、票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用不入賬等情形，其中三包索 賠費(fèi)未計(jì)入當(dāng)年銷售費(fèi)用3,451,964.74 元，貼現(xiàn)票據(jù)產(chǎn)生的利息未計(jì)提費(fèi)用 652,500 元。

 

4.通過關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán)

案例 1：新大地

新大地以成功上市后的證券溢價、資產(chǎn)增值為由，聯(lián)合關(guān)聯(lián)方企業(yè)，利用私下股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、銀行借款、政府補(bǔ)貼資金虛構(gòu)原材料采購或在建工程，將自有資金轉(zhuǎn)出，再通過虛增收入、虛構(gòu)交易等手段使資金回流，達(dá)到虛增收入的目的。

案例 2：綠大地

綠大地共計(jì)注冊過35家關(guān)聯(lián)公司，其 中部分關(guān)聯(lián)公司為綠大地收購的公司，如鑫景園藝等。還有部分是在綠大地公司員工不知情的情況下，使用公司員工的身份證注冊的公司。綠大地通過資金體外循環(huán) 的方式，編造自己所需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以土地款、灌溉系統(tǒng)工程款等各種名義轉(zhuǎn)出資金，利用控制的關(guān)聯(lián)公司或員工名義開立的賬戶流轉(zhuǎn)資金，最終回到綠大地。

案例 3：天能科技

天能科技董事長秦海濱在提交IPO申請之前，注冊了多家殼公司，包括太原酷博爾貿(mào)易有限公司、山西友為經(jīng)濟(jì)開發(fā)有限公司、太原陸宇建筑安裝工程有限公司、山西眾晶益新科技發(fā)展有限公司。四家公司實(shí)際負(fù)責(zé)人為秦海濱，均無辦公場所和實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)，主要用于偽造銷售回款。例 如，在和諧小區(qū)項(xiàng)目上，2011年8月17日，太原陸宇建筑安裝工程有限公司轉(zhuǎn)出405萬元至州民欣物業(yè)管理有限公司；2011年 8月19日，該款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至天能科技用于偽造銷售回款。2011 年 8 月 22 日，天能科技又將這405 萬元轉(zhuǎn)回太原陸宇建筑安裝工程有限公司。

 

5.挪用資產(chǎn)

案例 1：科大創(chuàng)新

2003 年6月，科大創(chuàng)新投入3000萬元（占2002年年末凈資 產(chǎn)的 18%），與深圳市德城安投資公司簽訂《資產(chǎn)委托管理合同》，根據(jù)安徽省公安廳經(jīng)濟(jì)犯罪偵查隊(duì)于2004年3月22日出具的《“12.17”案件涉案資金 情況說明》，該項(xiàng)委托理財(cái)金已被挪用，涉嫌犯罪人正是科大創(chuàng)新的總裁陸曉明和財(cái)務(wù)總監(jiān)張建生。

案例 2：綠大地

2004 年，綠大地與五家供應(yīng)商進(jìn)行了數(shù)千萬元的采購和支付交易。但在其提供的會計(jì)憑證中，通過支票付款的只附有支票存根，無銀行轉(zhuǎn)賬回單，且其中有一半的支票存 根上填寫的收款方與銀行實(shí)際資金去向并不一致。2009 年，綠大地與數(shù)十家供應(yīng)商發(fā)生過上億元的采購業(yè)務(wù)，但其中數(shù)千萬元資金的去向與支票收款方不一致，一部分資金流向綠大地賬外銀行賬戶。

 

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三、主要財(cái)務(wù)造假手法總結(jié)

 

通過以上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，為達(dá)到上市的最終目的，IPO企業(yè)最常采用的財(cái)務(wù)造假手法為虛增收入，其后依次為虛增資產(chǎn)，虛減成本、費(fèi)用和負(fù)債，通過關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán)，最后是挪用資產(chǎn)。

1.IPO 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)虛增收入的目標(biāo)，采用最多的方法為虛構(gòu)銷售合同、工程合同、收貨證明、項(xiàng)目結(jié)算書等，涉及到的企業(yè)數(shù)為6家，包括科大創(chuàng)新、綠大地、天能科技、萬福生科、天豐節(jié)能、海聯(lián)訊；其次，IPO企業(yè)采用虛構(gòu)客戶的方式虛增收入，涉及到的企業(yè)為新大地和天豐節(jié)能。除此之外，萬福生科采用了自我交易的方式虛增收入；科大創(chuàng)新通過違規(guī)擔(dān)保來回籠貨款，虛增銷售收入；振隆特產(chǎn)則采用了虛增合同單價的方式虛增出口銷售收入；登云股份提前確認(rèn)了部分收入。

2.IPO企業(yè)為實(shí)現(xiàn)虛增資產(chǎn)的目標(biāo)，采用最多的方法為虛增固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)，涉 及到的企業(yè)數(shù)為 4 家，分別為綠大地、新大地、萬福生科和天豐節(jié)能。其次，綠大地和振隆特產(chǎn)分別少計(jì)提生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和已損壞存貨的跌價準(zhǔn)備，欣泰電氣通過操縱應(yīng)收賬款回 款少計(jì)提大量壞賬準(zhǔn)備。此外，IPO企業(yè)虛增應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款，涉及到的企業(yè)為 2 家，分別為萬 福生科和振隆特產(chǎn)。萬福生科、天豐節(jié)能和欣泰電氣以偽造銀行對賬單、銀行回單等方式虛增銀行存款，振隆特產(chǎn)則虛增了存貨。

3.IPO 企業(yè)為實(shí)現(xiàn)虛減成本、費(fèi)用和負(fù)債的目標(biāo)，采用最多的方法為少計(jì)、少結(jié)轉(zhuǎn)成本和虛減費(fèi)用。其中，少計(jì)、少結(jié)轉(zhuǎn)成本涉及企業(yè)為3家，分別為新大地、振隆特產(chǎn)和登云股份；虛減費(fèi)用涉及企業(yè)為 3 家，分別為科大創(chuàng)新、天豐節(jié)能和登云股份。

此外，新大地和海聯(lián)訊通過前移或后移成本費(fèi)用操縱了不同申報(bào)期間財(cái)務(wù)信息。

除上述常見造假手法外，新大地、綠大地和天能科技企業(yè)均通過關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán)，制造銷售回款假象，最終虛增了資產(chǎn)和收入。科大創(chuàng)新和綠大地則涉及到挪用資產(chǎn)的問題，科大創(chuàng)新挪用委托理財(cái)金虛增收入，綠大地將采購資金移作他用。